Los informes de valoración se han convertido en una de las herramientas más valiosas e interesantes de la actualidad para actuar de forma estratégica: adquirir una empresa, solicitar financiación, preparar un litigio judicial o participar en una operación societaria, todo ello necesita un respaldo firme para conseguir el objetivo ideal.
Hoy día conocer un proyecto, su valor real o saber en profundidad sobre un activo es esencial para tomar una decisión firme y acertada, y más aún teniendo en cuenta el constante cambio y evolución económica que vivimos.
¿Qué es, por tanto, un informe de valoración y en qué casos es necesario? Esto y otros aspectos como la tipología más habitual, los marcos normativos, los métodos de valoración aplicados y qué elementos determinan su alcance real, es lo que vamos a contarte en este artículo hoy de forma sencilla y clara. ¡Quédate con nosotros y sigue leyendo!
Contenido:
- ¿Qué es un informe de valoración?
- ¿Cuándo se necesita un informe de valoración?
- Tipos de informes de valoración.
- ¿Necesitas un informe de valoración profesional, fiable y defendible?
¿Qué es un informe de valoración?
Un informe de valoración es un documento técnico y profesional que determina el valor económico de una empresa, activo o proyecto. Se trata de exponer, en un momento concreto, un análisis exhaustivo que combina normativa específica, métodos cuantitativos, datos financieros y criterios objetivos. Toda esta información conjunta ayuda a calcular un valor fiable, defendible y coherente con el mercado.
Además, debes saber que un informe de valoración se caracteriza por:
- Rigor técnico y metodología fundamentada.
- Transparencia en supuestos y cálculos.
- Capacidad autónoma para ser defendido ante terceros (juzgados, socios, bancos o inversores).
¿Cuándo se necesita un informe de valoración?
A continuación, presentamos algunas situaciones en las que un informe de valoración se vuelve imprescindible.
Situaciones más habituales:
1. Compra o venta de una empresa.
Aquí, la valoración se expone como una pieza clave y central. Gracias a esta información, se podrá evitar sobrepagar o infravalorar un negocio.
2. Fusiones y adquisiciones.
Para ejecutar operaciones societarias es necesario determinar el valor de cada parte interesada para realizar canjes de participaciones, pactos de socios o integraciones ordenadas.
3. Procesos judiciales.
Cuando se presentan litigios mercantiles, divorcios con reparto de sociedades, conflictos entre socios o reclamaciones por daños económicos, el informe de valoración sirve como prueba pericial económica que aporta valor a cada caso estudiado.
4. Planificación patrimonial y fiscal.
Cuando se trata de casos como sucesiones, donaciones, valoración de activos, inmuebles o negocios.
5. Financiación y acceso a inversores.
En el caso de bancos, fondos de inversión y entidades financieras, se solicitan informes de valoración para ofrecer créditos, entrada de capital o financiación empresarial a las personas interesadas en adquirirlos.
6. Control interno y toma de decisiones estratégicas.
Son cada vez más las empresas que utilizan informes de valoración para:
- Analizar la viabilidad de un proyecto.
- Estudiar el impacto económico de una decisión futura.
- Reorganizar áreas productivas.
- Ajustar estrategias comerciales.
7. Valoración de intangibles.
Patentes, marcas y bases de datos. Los análisis especializados son esenciales para realizar operaciones de licencia, protección legal o registro contable.
Con estos casos expuestos, un informe de valoración siempre será necesario y aconsejable cuando hay dinero, riesgo o estrategia en juego.
Tipos de informes de valoración
Es importante saber que los informes de valoración no son uniformes y que dependiendo de cada caso y contexto, el enfoque que se determine será diferente.
Tipos de informes más habituales.
1. Valoración de empresas (business valuation).
Este tipo de informe analiza el valor total de una compañía, además de la capacidad futura de generación de beneficios, su patrimonio, su solvencia y su competitividad.
2. Valoración de activos.
Cuando se trabaja en una valoración de activos se incluyen dos tipos de activos: tangibles (maquinaria, inmuebles, inventarios) e intangibles (marcas, patentes, software, know-how).
3. Valoración de proyectos.
Este informe estudia la viabilidad económica de una inversión futura, estimando su retorno, riesgos y escenario financiero.
4. Valoración para litigios.
Aquí entran en juego los informes periciales para juzgados en disputas mercantiles, reclamaciones económicas o separaciones patrimoniales.
5. Valoración inmobiliaria especializada.
Se usa para suelo, naves, concesiones administrativas o derechos sobre propiedades.
Cada tipo de informe requiere metodologías y marcos específicos, que detallamos a continuación.
Normas y marcos de referencia.
Cuando se redacta un informe de valoración profesional en España se realiza siguiendo los estándares reconocidos para que el resultado final tenga una garantía objetiva y fiable ante terceros. Entre los más relevantes, encontramos:
- EVA – European Valuation Standards. Estos estándares europeos se aplican en su mayoría al campo inmobiliario y de activos.
- IVS – International Valuation Standards. Se trata del marco internacional más utilizado en valoraciones profesionales.
- NIC/NIIF (IFRS). Concierne a la normativa contable internacional que regula cómo deben reconocerse y valorarse activos e intangibles en los estados financieros.
- Normas UNE de valoración. Son todas las referencias técnicas aplicadas por peritos economistas e ingenieros.
- Guías de valoraciones del Banco de España. Se usan para valoraciones en procesos financieros.
Métodos de valoración.
Existen diferentes técnicas de valoración para estudiar cierta información de un negocio o activo. ¿Todos los métodos sirven? La elección dependerá del tipo de empresa, la disponibilidad de datos, el sector a tratar y el objetivo del informe. Entre los métodos más utilizados, encontramos:
1. Métodos basados en ingresos.
Estos procedimientos evalúan la capacidad futura de generar beneficios. El más común es el Descuento de flujos de caja (DCF), que es uno de los más precisos en valoraciones de empresas activas y/o en crecimiento.
2. Metodología basada en el mercado.
Esta estrategia compara la empresa o activo con transacciones similares y su uso es habitual en fusiones y adquisiciones.
3. Métodos basados en el coste o valor patrimonial.
Este sistema calcula el valor según lo que costaría reemplazar o reproducir el activo, muy útil para empresas con gran cantidad de activos tangibles.
4. Métodos mixtos.
Combinan ingresos, mercado y patrimonio obteniendo un valor equilibrado. Se trata de una metodología muy valiosa cuando el negocio dispone de intangibles relevantes, riesgos específicos de mercado o se espera un alto crecimiento.
Alcance, base de valor y fecha de valoración.
Existen tres conceptos para determinar la validez y utilidad en un informe:
1. El alcance del informe, que incluye:
- La naturaleza de la información utilizada.
- El nivel de detalle y la hipótesis.
- Los tipos de activos o las empresas analizadas.
2. Base de valor.
Se trata del concepto exacto de valor que se pretende calcular como el valor de mercado, de inversión, el valor razonable y el valor de liquidación.
3. Fecha de valoración.
Cuando se realiza un informe existe una fecha concreta que es de vital importancia por la variabilidad existente en el mercado. Las fechas de valoración influyen en los tipos de interés, en la situación económica o en los resultados financieros disponibles en ese momento. Si no existe fecha, será un informe carente de valor.
¿Necesitas un informe de valoración profesional, fiable y defendible?
En el marco actual, las decisiones empresariales tienen que apoyarse en datos sólidos por medio de los informes de valoración.
En Pere Mondragó Consultores contamos con la experiencia de expertos en valoración empresarial, análisis económico y peritaje financiero.
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